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全球微型逆变器霸主如何夺回失去的领地

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  由于采取了一个直接瞄准众多近身对手开火的“积极定价”策略,全球第一的微型逆变器制造商Enphase Energy(NASDAQ:ENPH)迎来“痛并快乐”的时刻。

  据媒体报道,这个总部位于加州的微型逆变器生产商最近公开的报告显示,由于“积极的定价”,公司进一步提振了出货量,增幅达到11%。2016年一季度,其出货量达到143MW(AC,交流电流),这些大概有61万个单位逆变器的销售收入为6410万美元(约合4.18亿元人民币)。

  令这位在光伏配套设备行业具有先锋之称的巨头感到失望的是,这个策略好比一枚硬币,在扩大圈地的同时,也带来一丝“自我伤害”:利润和盈利能力受到削弱。

  根据专业市调研究机构GTM Research的预测,美国住宅市场2015年增长约50%,美国终端市场的光伏需求在2015年达到创纪录的7.7GW,较2014年提高24%。

  据悉,为了应对竞争和去库存,在美国逼近半壁江山份额的Enphase正在大幅降低微型逆变器的价格,打击毛利率。

  随着中、美等市场中光伏下游电站建设的快速升温,包括SMA、美国Power-One、Enphase及中国(,)、在内众多世界排名前十的逆变器领域的顶级拳手,开始在市场上硬碰硬,抢占地盘。

  从进入去年下半年后开始,美国第二大知名住宅太阳能系统公司Vivint Solar(NYSE:VSLR)扩大供应商阵容之举,对Enphase形成威胁。

  份额仅次于SolarCity的Vivint Solar,在美国声名显赫,2015年7月,美国可再生能源公司SunEdison有意以22亿美元收入囊中,后因涉嫌违规操作,该计划以失败告终。

  于Enphase来说,围绕其客户不妙的消息似乎尚未结束:SunEdison因扩张过快导致挥之不去的财务困境,无奈于2016年4月21日提出破产保护申请。

  Enphase Energy总裁兼首席执行官保罗·纳西(Paul Nahi)曾经在听闻SunEdison以22亿美元收购Vivint时表示,SunEdison与Enphase的“长期关系”将给予微型逆变器制造商一个良好平台。如今,这个“长期关系”将随时因后者的破产灰飞烟灭。

  Enphase从Vivint赚取的收入年同比减少大概有40%。Vivint对于逆变器采纳多源战略,也宣告Enphase“一股独大”的好日子彻底走到尽头。在历史上,Vivint曾经是Enphase最大的单一客户,占了Enphase全部收入三成多的份额。

  也正是为了恢复逐步失去的固有领地,Enphase Energy决意在2015年下半年始,执行一项对于上述诸多巨头来说较为罕见的“价格对策”——全面推动其第四代微型逆变器价格下降。此举直接导致该公司毛利率直线降到18.3%,较上季度24.5%大幅下滑。

  保罗·纳西表示,鉴于在美国和国际市场重新赢得几个新的大客户和现有客户,该公司在市场意料之中正在可喜地增加市场份额。 保罗·纳西同时强调,调价之下,公司将继续执行成本降低路线图,这将逼迫其大幅压低他们的生产成本。此外,这家多年在全球微型逆变器制造上头顶王冠的企业,正在扎实推进Enphase家庭能源解决方案的拓展,其即将推出AC电池储能系统。

  PV-Tech的消息还称,过去几个季度Enphase公司还经历了库存增加。Enphase管理层在其收入电话会议中指出,在推出其下一代具有进一步生产成本优势的产品之前,由于其定价战略,今年余下时间微型逆变器需求增长将会减缓。

  Enphase预计,2016年二季度收入为7600万美元-8200万美元,预计毛利率为17%-20%。华尔街财务分析师预计2015年该公司季度平均销售额为1.22亿美元。

  不过,乐观者也认为,鉴于美国光伏下游市场正处于蓬勃发展的暖春,加上先发优势主导了美国太阳能微型逆变器市场,Enphase可能并没有预计的那么糟糕。

  据《华尔街日报(,)》和彭博等外媒称,Enphase对微型逆变器的整体前景表示乐观,未来在全球光伏市场占有更大的份额。底气来自公司即将推出的AC电池和能源管理系统。该公司的太阳能系统在美国、、新西兰、欧洲日前享有“强劲需求”下的机会。

  纳西此前曾对上述媒体还暗示,Enphase对中国在内的亚太地区多个大市场感兴趣,并会择时启动扩张计划。

  界面新闻记者从江苏一位知情人士处获悉,运营总部位于上海的晶科能源(NYSE:JKS)或许是Enphase进入中国的密友。就在Enphase频频失去旧有的市场份额时,2015年9月,双方已经在美国携手推出了为大型商业和工业客户创造的新型“光伏套餐”。

  据悉,通过牵手Enphase、EES的综合运维解决方案,在全球排名前三的光伏组件巨头晶科能源将“蜕变”,成为第一个实现100%覆盖率的组件制造商:如果组件或微型逆变器宕机停工,客户会得到相应补偿。这位人士对界面新闻分析称,晶科能源-Enphase商业光伏捆绑有望最大限度地提高项目收益,通过EES的运维服务保障客户投资,为提供更高的系统可用性,减少安装时间,简化系统设计。